2023年Q4業績發佈日
2月26日 港股盤後
2023年Q4總收入預估:399.28億元 同比 +126.22%
2023年Q4經調整淨利潤預估:34.52億元 同比 +256.78%
2023年Q4經調整EPS預估:2.53元 同比 +448.91%
(截至時間:2024.2.23 數據來源:彭博-理想汽車-業績預測 單位:人民幣)
財報看點
1、毛利率
據金融界,2023前三季度,理想汽車的毛利率持續攀升,分別為19.2%、21.8%、22.0%,四季度,在降價促銷的背景下,理想的毛利率可能會有所回落。根據彭博一致性預期,理想汽車四季度的毛利率為21.62%。
2、純電車型MEGA
據國泰君安,2024年理想汽車將有多款產品陸續推出,將迎來史無前例的產品大年,包含四款純電車型與四款增程車型,其中理想首款純電車型MEGA將於3月上市交付。可關注財報電話會公司對該車型的預期。
3、智能駕駛
據國聯證券,理想2023年12月開啟OTA5.0正式版本的推送。NOA(全場景智能駕駛)、LCC plus(全場景輔助駕駛)、AEB(主動安全能力)、代客泊車明顯優化,智能駕駛水準顯著提升。可關注財報電話會公司對今年智駕的預期。
參考資料
金融界,《四大新勢力Q3財報出爐,理想毛利率超特斯拉,蔚來營收環比翻番》
每日經濟新聞,《全系車型降價超3萬元?理想汽車回應:提前開始產品更新過渡》
智通財經,《國泰君安:維持理想汽車-W(02015)“增持”評級 24年1月銷量表現符合預期》
智通財經,《國聯證券:理想汽車-W(02015)智駕超充加速 新車型上市催化產品大年》
彭博-理想汽車-業績預測
目標價預測
共23家機構做出預測
更新時間:2024.2.23
最高目標價:272.00
平均目標價:203.81
最低目標價:100.00
(數據來源:彭博—理想汽車—綜合意見評級)
(圖:理想汽車股價走勢圖及未來12個月目標價 時間區間:2023.2.24-2024.2.23)
最新觀點
星展
星展研報認為,隨著其他新能源汽車同行紛紛推出具有競爭力的產品,預計理想汽車今年汽車業務利潤率約20%,低於去年第三季的22%高位。預測理想汽車2024年銷量將按年增長約60%達到約60萬輛,經調整淨利潤料增長約46%,維持「買入」評級,H股目標價由224元下調至170元。
國泰君安
國泰君安發佈研究報告稱,考慮到理想汽車1月的銷量表現、現有產品競爭力和未來產品規劃情況,維持2023-2025年每股營收分別為57.30元、103.68元、147.11元,結合公司強產品定位能力以及在細分市場的強競爭力,維持“增持”評級。
國聯證券
國聯證券認為,2024年理想汽車產品矩陣不斷完善,車型上市催化“產品大年”,公司有望保持在車型產品力和智駕功能、超充技術的領先,建議持續關注。
參考資料
AASTOCKS,《<大行報告>星展降理想汽車(02015.HK)目標價至170元 今年為開發BEV和ADAS系統關鍵一年》,2024-1-16
智通財經,《國泰君安:維持理想汽車-W(02015)“增持”評級 24年1月銷量表現符合預期》,2024-2-5
智通財經,《國聯證券:理想汽車-W(02015)智駕超充加速 新車型上市催化產品大年》,2024-2-2
彭博-理想汽車-業績預測-綜合意見評級
內容支援:Yiwealth
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*本次財報季個股池選取標準:截至2024年1月10日,恒生科技指數前十大權重股和納斯達克指數前十大權重股。
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