2023年Q4業績發佈日
2月26日 港股盤後
2023年Q4總收入預估：399.28億元 同比 +126.22%
2023年Q4經調整淨利潤預估：34.52億元 同比 +256.78%
2023年Q4經調整EPS預估：2.53元 同比 +448.91%
（截至時間：2024.2.23 數據來源：彭博-理想汽車-業績預測 單位：人民幣）
財報看點
1、毛利率
據金融界，2023前三季度，理想汽車的毛利率持續攀升，分別為19.2%、21.8%、22.0%，四季度，在降價促銷的背景下，理想的毛利率可能會有所回落。根據彭博一致性預期，理想汽車四季度的毛利率為21.62%。
2、純電車型MEGA
據國泰君安，2024年理想汽車將有多款產品陸續推出，將迎來史無前例的產品大年，包含四款純電車型與四款增程車型，其中理想首款純電車型MEGA將於3月上市交付。可關注財報電話會公司對該車型的預期。
3、智能駕駛
據國聯證券，理想2023年12月開啟OTA5.0正式版本的推送。NOA(全場景智能駕駛)、LCC plus(全場景輔助駕駛)、AEB(主動安全能力)、代客泊車明顯優化，智能駕駛水準顯著提升。可關注財報電話會公司對今年智駕的預期。
參考資料
金融界，《四大新勢力Q3財報出爐，理想毛利率超特斯拉，蔚來營收環比翻番》
每日經濟新聞，《全系車型降價超3萬元？理想汽車回應：提前開始產品更新過渡》
智通財經，《國泰君安：維持理想汽車-W(02015)“增持”評級 24年1月銷量表現符合預期》
智通財經，《國聯證券：理想汽車-W(02015)智駕超充加速 新車型上市催化產品大年》
彭博-理想汽車-業績預測
目標價預測
共23家機構做出預測
更新時間：2024.2.23
最高目標價：272.00
平均目標價：203.81
最低目標價：100.00
（數據來源：彭博—理想汽車—綜合意見評級）
（圖：理想汽車股價走勢圖及未來12個月目標價 時間區間：2023.2.24-2024.2.23）
最新觀點
星展
星展研報認為，隨著其他新能源汽車同行紛紛推出具有競爭力的產品，預計理想汽車今年汽車業務利潤率約20%，低於去年第三季的22%高位。預測理想汽車2024年銷量將按年增長約60%達到約60萬輛，經調整淨利潤料增長約46%，維持「買入」評級，H股目標價由224元下調至170元。
國泰君安
國泰君安發佈研究報告稱，考慮到理想汽車1月的銷量表現、現有產品競爭力和未來產品規劃情況，維持2023-2025年每股營收分別為57.30元、103.68元、147.11元，結合公司強產品定位能力以及在細分市場的強競爭力，維持“增持”評級。
國聯證券
國聯證券認為，2024年理想汽車產品矩陣不斷完善，車型上市催化“產品大年”，公司有望保持在車型產品力和智駕功能、超充技術的領先，建議持續關注。
參考資料
AASTOCKS，《<大行報告>星展降理想汽車(02015.HK)目標價至170元 今年為開發BEV和ADAS系統關鍵一年》，2024-1-16
智通財經，《國泰君安：維持理想汽車-W(02015)“增持”評級 24年1月銷量表現符合預期》，2024-2-5
智通財經，《國聯證券：理想汽車-W(02015)智駕超充加速 新車型上市催化產品大年》，2024-2-2
彭博-理想汽車-業績預測-綜合意見評級
內容支援：Yiwealth
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*本次財報季個股池選取標準：截至2024年1月10日，恒生科技指數前十大權重股和納斯達克指數前十大權重股。
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