2024財年Q2總收入預估：611.44億 同比+15.9%
2024財年Q2經調整淨利潤預估：207.59億 同比+26.4%
2024財年Q2經調整EPS預估：2.779 同比 +19.8%
注：微軟2024財年Q2即2023自然年四季度。
（截至時間：2024.01.29 數據來源：彭博-微軟-業績預測 單位：美元）
財報看點
1、智能雲
據BT財經，Azure人工智慧正在推動這家科技巨頭的雲業務實現卓越增長。2024財年Q1，微軟的智能雲業務同比增長19%，達到243億美元。對於Q2的展望，微軟管理層曾在Q1財報電話會議中預計，Azure將繼續通過人工智慧的貢獻來推動收入增長。按固定匯率計算，Azure雲的收入預計將增長26%至27%。
2、Copilot
美銀證券表示，聊天機械人工具M365 Copilot平均售價加速，推動其辦公室軟體實現20%增長，料今年M365 Copilot的商業辦公室收入達3.89億美元。
3、遊戲
公司遊戲業務近期啟動了一輪裁員。對於該業務，此前公司管理層在2024財年Q1財報電話會中預計收入增長將達到40%左右，其中包括收購動視暴雪帶來的大約35%的增長。而 “Xbox的內容和服務”業務收入將增長約50%，也主要得益於收購動視暴雪。
參考資料
BT財經數據通，《微軟雲業務持續擴張，分析師稱比亞馬遜更有長期優勢》
金融界，《美銀：上調微軟目標價至450美元 維持“買入”評級》
證券日報，《微軟收購動視暴雪後 預計下一財季遊戲收入增長40%》
目標價預測
共47家機構做出預測
更新時間：2024.1.29
最高目標價：600.00
平均目標價：431.64
最低目標價：298.10
（數據來源：彭博—微軟—綜合意見評級）
（圖：微軟股價走勢圖及未來12個月目標價 時間區間：2022.1.30-2024.1.29）
最新觀點
花旗
預計微軟將在即將發佈的財報中取得“強勁的增長”，部分原因在於其在生成式人工智慧領域的領導地位。該行分析師在最新的報告中上調了對微軟的預期和目標價。
美銀證券
微軟第二財季收入預計增長17%至609億美元，Azure及M365等業務強勁增長，抵銷了個人電腦的出貨疲軟，同時預計匯率變化帶來2%左右的正收益。
高盛
微軟是生成式人工智慧領域明顯的市場領導者，估計其AI服務可推動2024財年Azure業務增長至少300個基點，Azure仍將是公司AI變現的主要來源。另預期，微軟的M365 Copilot將於2025財年看到明顯的吸引力。
參考資料
財聯社，《“七巨頭”愈發閃耀：微軟市值突破三萬億美元 英偉達、Meta等刷新歷史新高
》，2024-1-25
智通財經，《小摩：重申阿裡巴巴-SW(09988)“增持”評級 目標價145港元》,2023-10-10
金融界，《美銀：上調微軟目標價至450美元 維持“買入”評級》，2024-1-22
AASTOCKS，《<大行報告>高盛：微軟(MSFT.US)Azure AI平台可成生成式人工智慧推動力 料五年後潛在收入二千億美元》,2024-1-17
彭博-微軟-業績預測-綜合意見評級
內容支援：Yiwealth
免責聲明：
*本次財報季個股池選取標準：截至2024年1月10日，恒生科技指數前十大權重股和納斯達克指數前十大權重股。
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