2024年財年Q3業績發佈日
2月7日 港股盤後
2024財年Q3總收入預估：2616.86億 同比 +5.62%
2024財年Q3經調整淨利潤預估：478.08億 同比 -5.02%
2024財年Q3經調整EPS預估：2.334 同比 -0.26%
注：阿里巴巴2024財年Q3即2023自然年四季度
（截至時間：2024.2.5 數據來源：彭博-阿里巴巴-業績預測 單位：人民幣）
財報看點
1、淘天集團
招商證券國際預計，淘天集團本季增速或不及預期。影響因素包括：第一，宏觀逆風；第一，廣告和傭金貨幣化率較低的淘寶GMV占比提升，使得整體貨幣化率承壓；第三，公司將更多戰略資源向第三方業務傾斜，使得自營業務增速放緩。
2、創始人增持
據財聯社，阿里巴巴集團創始人馬雲、蔡崇信於近期大幅增持阿里股票。蔡崇信家族基金增持了價值1.5億美元的阿里股票，馬雲同期也大手筆增持。可關注財報電話會議管理層是否有進一步增持計畫。
3、新零售
據智通財經，阿里巴巴正考慮出售旗下百貨和購物中心運營商銀泰商業，並已與多間潛在收購公司接洽。若此次出售成真，或表明該公司正在重新評估多年來的“新零售”戰略。可關注財報電話會議管理層對“新零售”的態度。
參考資料
金融界，《招商證券國際：料阿里巴巴上季收入增速放緩至6.2%，淘天集團增速不及預期》
財聯社，《馬雲、蔡崇信出手增持！阿里巴巴年內已回購近9億股》
智通財經，《新零售成過去式？傳阿里巴巴(09988)正評估出售銀泰商業》
目標價預測
共27家機構做出預測
更新時間：2024.2.5
最高目標價：175.00
平均目標價：110.76
最低目標價：83.00
（資料來源：彭博—阿裡巴巴—綜合意見評級）
（圖：阿里巴巴股價走勢圖及未來12個月目標價 時間區間：2023.2.6-2024.2.5）
最新觀點
中金公司
中金髮布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“跑贏行業”評級，目標價109港元。過去一年，公司累計回購了95億美元普通股，流通股通過股份回購計畫淨減少 3.3%。回購和派息計畫體現了公司重視股東利益，對公司股價或起到一定支撐作用。
高盛
高盛將阿里巴巴-SW目標價由131港元下調10%至118港元，以反映盈利預測及客戶管理業務的估值下調。但維持“買入”評級，預測2025及2026財年度每股盈利增長率為9%。
里昂
里昂認為，吳泳銘現在擔任淘天集團CEO，將優先考慮用戶和技術驅動增長、以及投入更多投資，從而限制利潤率改善。該行表示，將公司在2024及2025年度的調整淨利潤預測各下調10%，並將其目標價由158美元下調至125美元。
參考資料
智通財經，《中金：維持阿里巴巴-SW(09988)“跑贏行業”評級 目標價109港元》，2024-1-25
智通財經，《高盛：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價降至118港元》，2024-1-16
智通財經，《<大行報告>里昂降阿里(BABA.US)目標價至125美元 股息約5厘維持「買入」評級》,2024-1-15
內容支援：Yiwealth
免責聲明：
*本次財報季個股池選取標準：截至2024年1月10日，恒生科技指數前十大權重股和納斯達克指數前十大權重股。
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