2023 Q3業績發佈日 11月09日 港股盤後
2023年Q3總收入預估：337.28億 同比 +261.03%
2023年Q3經調整淨利潤預估：25.86億 同比 扭虧
2023年Q3經調整EPS預估：1.101 同比 扭虧
（截至時間：2023.11.06 資料來源：彭博 單位：元）
財報看點
1、毛利率
理想汽車9月共計交付新車3.6萬輛，Q3累計交付量為10.5萬輛，同比增長296%。在銷量既定的情況下，投資者更關注公司的盈利能力。華爾街預計，公司Q3毛利率將達到21.95%，經營效率進一步提升。
2、純電新品
公司將於年底發佈首款5C純電超級旗艦車型——理想MEGA，定位50萬以上純電市場。除了理想MEGA，理想預計明年會發佈四款車，包括一款增程SUV和三款純電車型。在同行跟進增程汽車的當下，公司卻開始向純電佈局，可關注公司純電車型的進展情況。
3、競爭者
自從問界新M7在9月首度亮相華為的發佈會以後，這款新車型就成為了市場和消費者關注的焦點。在競品車型大放光彩之際，同為增程式技術，同時消費者定位類似，車型選擇大多相同的理想，會受到多大的影響？
參考資料
德邦證券《理想汽車-W：9月交付再創新高，“新品週期+智慧化”助力持續增長》
華爾街見聞《問界，理想的真正對手？》
目標價預測
共26家機構做出預測
更新時間：2023.11.06
最高目標價：340.00
平均目標價：226.89
最低目標價：136.00
（資料來源：彭博—理想汽車-W—綜合意見評級）
（圖：理想汽車-W股價走勢圖及未來12個月目標價 時間區間：2022.11.07—2023.11.06）
最新觀點
德意志銀行
儘管理想在高端增程式汽車市場的需求依然強勁，但投資者對於競爭的擔憂已經增加，尤其是有華為背景支持的問界。分析師Edison Yu認為，再加上已經很高的銷售量預期，未來可能存在一些令人失望的空間，特別是在即將推出的電動汽車（BEVs）方面，其定價將開始相當高。
安信國際
理想汽車在20萬元以上NEV市場的市占率持續提升，位居20萬元以上中國品牌新能源銷量前二;並連續6個月蟬聯中國30萬元以上SUV銷量冠軍。理想汽車的月度銷量不斷創新高，業績全面向好，分析師認為公司比較同業估值可享有溢價。
美銀證券
公司近期第四代增程式電動車，預計最快明年第二、三季作出銷售貢獻，同時公司計畫再推出三款全新純電動車型，或在明年下半年交付，故該行估計在2025年，公司將會推出第五代純電車型及旗艦電動車車型。將2023-25年銷量預測分別上調1%/5%/23%至35.5/60/90萬輛。
參考資料
TipRanks,Li Auto is under the microscope ahead of earnings; Here’s what to expect,11月3日
智通財經《維持理想汽車(02015)“買入“評級 目標價225港元》，10月26日
智通財經《美銀證券：維持理想汽車-W(02015)“買入”評級 目標價上調至234港元》，8月16日
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*本次財報季個股池選取標準：截至2023年10月19日，恒生科技指數前十大權重股和納斯達克指數前十大權重股。
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