REITs是甚麼?

房地產信託基金與傳統「地產股」的分別，在於房地產信託基金是由信託基金 (Trust) 形成，理論上要委任獨立受託人去監察基金運作，以及代表基金單位持有人保管資產。股息分派比率的下限由香港證監會規定，成立時要訂明清晰的投資政策，投資對象就是可以賺錢的物業。另外，房地產信託基金的借貸比率亦有限制，只能夠佔整個信託資產總值的50%。另一個區別是稅務方面的待遇。REITs通常可以享受特殊的稅務待遇，例如免除公司所得稅，但在分配給股東的收益上則需要納稅。這使得REITs成為一種具有吸引力的投資選擇，尤其是對於那些希望在房地產市場中投資，卻不希望直接擁有房地產的投資者。
而「地產股」就是由公司註冊組成，以董事會和行政人員監察、管理公司的運作，除了持有物業收租外，亦可以投地發展起樓，建好後可以賣出、不賣出的話亦可以用來收租，甚至踩過界做其他業務亦可以。地產公司融資借錢時，借貸比率由市場決定，不像房地產信託基金有規定限制。同時，地產公司派不派息、派多少息，都是由董事會和管理層決定。與REITs不同，地產股通常不需要符合特定的法律要求，並且在稅務待遇上也沒有類似的優惠。

香港REITs在房地產投資領域具有獨特的特色和優點。首先，根據香港證監會的規定，香港REITs可以投資於香港以外的房地產項目，這為投資者提供了參與海外房地產市場的機會。這樣的多元化投資策略能夠降低風險，並且使投資者能夠受益於不同地區的市場表現。
其次，香港REITs設定了借貸比率上限，將借貸風險控制在資產總值的35%以內。這樣的限制有助於防範過度杠杆化，確保基金的穩定性和投資者的利益。
另外，香港REITs以高派息率著稱。根據規定，REITs需要將最少90%的税後淨收入以股息的形式派發給投資者。這使得REITs成為穩定的被動收入來源，並吸引了尋求定期現金流的投資者。
由於香港土地有限，本地房地產市場的增長主要來自海外投資。香港REITs能夠捕捉到海外房地產市場的發展動能，特別是東南亞等地的潛力市場。這為投資者提供了更廣泛的投資機會，同時也促進了香港房地產投資信託基金市場的成長

REITs可以根據其投資策略和房地產類型進行分類。以下是一些常見的REITs種類：
商業地產REITs：這些REITs專注於購買和經營商業地產，如辦公樓、購物中心和酒店。它們的收入主要來自租金和物業的增值。
住宅地產REITs：這些REITs專注於購買和經營住宅物業，如公寓大樓和多戶住宅物業。它們的收入主要來自租金收益。
工業地產REITs：這些REITs專注於購買和經營工業地產，如倉庫、物流中心和工業用地。它們的收入主要來自租金和物業使用費。
基礎設施REITs：這些REITs專注於購買和經營基礎設施項目，如收費公路、機場和港口。它們的收入主要來自使用費和租金。
混合地產REITs：這些REITs投資於多個不同類型的房地產，包括商業、住宅、工業和基礎設施。它們的投資組合較為多樣化，旨在實現風險分散和穩定的收益。

1.穩定被動收入：REITs可以提供穩定的被動收入和現金流，因為它們必須將大部分利潤分配給股東作為股息。
2.資產增值：優質的REITs在時間推移中可能會增值，股價上升的幅度可能超過通脹率，從而實現真正的資產增值。
3.投資門檻低：REITs的股價相對較低，使得小資族可以用較少的資金進行投資，成為房地產的投資者，同時避免了直接投資物業的煩惱。
4.投資方法簡單、流通性好：投資REITs與購買和出售股票一樣簡單，並且由於REITs是可交易的證券，因此具有良好的流動性。
5.分散投資風險：投資REITs可以分散投資風險，因為REITs可以投資多種不同類型的物業，同時也可以提供對股市和債券市場的分散投資。這使得REITs成為一種獨立的資產配置方式。