RSI 指標教學｜相對強弱指數是什麼？超買、超賣、背離一次看懂

在香港的股市及金融市場中，RSI 指標（相對強弱指數）是眾多投資者和交易員常用的技術分析工具。本文將為您全面解析 RSI 指標的意義、計算方式、實戰應用（超買、超賣、背離）及其優缺點，助您提升投資判斷力。

RSI 指標（Relative Strength Index，相對強弱指數），是由美國技術分析大師 Welles Wilder 在1978年發明的一種動量震盪指標 （Momentum Oscillator）。它主要用於衡量股價在特定時間週期內的漲跌幅度比率。RSI 指標的數值範圍是介乎0到100之間，透過觀察其數值，可幫助判別買方與賣方力量的變化，以及市場可能處於超買或超賣狀態，適用於港股、美股、外匯等多個市場。

RSI 指標的計算涉及兩個主要部分：平均上漲點數 （Average Gain） 和平均下跌點數 （Average Loss）

最常用的 RSI 計算週期是14天，以下為其計算步驟：

1.計算平均上漲點數 （AG） 和平均下跌點數 （AL）：

o首先，選擇一個計算週期 （N），最常見的是14天。

o計算期數內（例如14天）所有上漲日的漲幅總和，然後除以 N，得到平均上漲點數 （AG）。

o計算期數內（例如14天）所有下跌日的跌幅總和（取絕對值），然後除以 N，得到平均下跌點數 （AL）。

2.計算相對強度 （RS）：

o相對強度 （RS） 是平均上漲點數與平均下跌點數之比：

RS=AG/AL

3.計算 RSI 指標：

o最後，將 RS 值代入 RSI 公式：

RSI=100−（100/（1+RS））

理解計算公式有助於深入理解 RSI 指標的運作原理，但在實際操作中，大多數看盤軟件（例如香港常見的證券商交易平台）都會自動計算並顯示 RSI 數值，投資者無需手動計算。

如同所有技術指標，RSI 指標並非完美無缺，它有其獨特的優點，但也存在一些局限性。全面了解這些特性，有助於投資者更理性地運用它，避免盲目追隨。

RSI 指標的數值範圍固定在0到100之間，讓投資者可以快速判斷當前的市場狀況（超買或超賣），即使是投資新手也能較快上手。

RSI 幾乎適用於任何金融商品，包括股票、外匯、期貨、加密貨幣等，在香港股市中，無論是大盤股（如藍籌股）還是中小型股，RSI 都能提供參考價值。

除了超買超賣信號，RSI 的數值高低也能反映當前趨勢的強度。例如，在強勢上升趨勢中，RSI 即使達到超買區也可能繼續上漲；在弱勢下跌趨勢中，即使達到超賣區也可能繼續下跌。

除了常見的超買超賣，RSI 背離是一個非常重要的預警信號，能夠在價格尚未反轉前給出提示，幫助投資者提前做好準備。

在極強的單邊市場趨勢中（持續大漲或大跌），RSI 指標可能會長期處於超買區（例如80以上）或超賣區（例如20以下），失去提示反轉的有效性，即所謂的「鈍化」。此時若盲目依據超買超賣信號進行反向操作，可能導致嚴重虧損。

RSI 有時會發出錯誤的交易信號，尤其是在震盪盤整市場中。RSI 值頻繁地在超買區和超賣區之間來回，容易產生頻繁的錯誤交易。

雖然14天是常見的參數，但不同的週期設定會導致 RSI 敏感度不同。短週期（如6天）RSI 信號多但容易出現假訊號；長週期（如20天）RSI 較穩定但反應較慢。投資者應依自身交易風格與市場狀況調整參數。

RSI 指標的缺點之一是它不能獨立作為唯一的交易決策依據。它最好與其他技術指標（如移動平均線、KDJ、成交量等）或基本面分析結合使用，以提高判斷的準確性。

RSI 指標的核心應用在於判斷市場的動量強弱及潛在的反轉機會。

當 RSI 指標的數值上升到某一高位時（通常是70或80以上），表示市場在短期內累積了大量的買入動能，股價上漲過快，買方力量過強，可能存在回調或盤整的需求，形成RSI 超買狀態。

•信號解讀： 傳統上，RSI 超買被視為賣出信號。

•香港股市應用： 在香港市場，許多投資者會將RSI高於70視為初步的超買區域，而高於80則為強烈超買。需注意，強勢股或牛市中，RSI 長期在超買區時，股價仍可能續漲，因此應搭配趨勢線或均線判斷，以免賣得過早。

當 RSI 指標的數值下降到某一低位時（通常是30或20以下），表示市場在短期內累積了大量的賣出動能，股價下跌過猛，賣方力量過強，可能存在反彈或止跌的機會，形成RSI 超賣狀態。

•信號解讀： 傳統上，RSI 超賣代表買入時機。

•香港股市應用： 在香港市場，RSI 低於30通常被視為超賣區域。在熊市或弱勢股中，RSI 可能會長期處於超賣區，股價仍持續下跌，此時應結合其他指標或基本面分析，謹慎入場。

RSI 背離是 RSI 指標中最具預警性也最為重要的信號之一，它預示著當前趨勢可能即將反轉。背離現象分為兩種：

o定義： 當股價創出新高，但 RSI 指標未能同步創出新高（反而走低或持平），則形成頂背離。

o解讀： 股價創新高但動能減弱，意味價格可能見頂回落。在香港股市，如港交所或滙控出現這種情況且RSI頂背離，投資者通常會提高警覺。

o定義： 當股價創出新低，但 RSI 指標未能同步創出新低（反而走高或持平），則形成底背離。

o解讀： 這表示股價下跌的動能正在減弱，雖然價格創新低，但其背後的下跌力量已經不足，預示股價可能即將見底反彈。當一些超賣的股票（如科技股調整後）出現底背離時，可能代表著短期反彈的機會。

RSI 背離信號通常比單純的超買超賣更為可靠，因為它反映的是價格與動量之間的不一致，預示著潛在的趨勢轉變。然而，背離信號也可能失效或出現延遲，建議結合K線形態、趨勢線或其他指標進行綜合判斷。

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傳統上，RSI 高於70被視為超買，低於30被視為超賣。然而，這並非絕對標準。在強勢市場中，RSI 可能會升至80甚至90以上；在弱勢市場中，RSI 也可能跌至20甚至10以下。有些投資者會將80/20或75/25作為更極端的超買超賣區間。建議根據不同股票的特性和市場環境進行調整。

RSI 指標在震盪市（即股價在一定區間內來回波動）中表現較佳，因為它能有效捕捉超買超賣信號。在單邊趨勢市（持續上漲或下跌）中，RSI 可能會出現鈍化現象，此時應結合趨勢指標（如移動平均線）使用，避免過早入場或出場。

RSI 背離是一種預警信號，預示著趨勢可能反轉，但並非100%確定。背離信號有時會失效，或出現「二次背離」甚至「三次背離」後才真正反轉。因此，在使用背離信號時，務必結合其他確認信號，例如價格行為突破趨勢線、K線形態反轉等，以提高成功率。

RSI 的主要缺點包括在強勢趨勢下的鈍化、震盪市場中的假信號、以及參數設定的彈性。要避免這些缺點，最好的方法是不要單獨使用 RSI。應將其與其他技術分析工具（例如移動平均線、布林線、成交量等）結合，並參考基本面分析，形成一個綜合的判斷體系。同時，投資者也需要根據自己的交易策略和風險承受能力，對RSI的參數進行測試和優化。

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