近年多间中资券商以香港作为基地发展国际业务,不过在年初至今全球投资市场大幅波动、出现「股债双杀」的情况下,哪一间中资券商的国际业务能从中跑出?比较5间在港开展国际业务的中资券商,从2022年中期业绩的业务营业额来看,华泰国际表现最好高达50.21亿港元,其次是中金国际(39.57亿港元)以及中信证券国际(36.27亿港元)。同时,与去年同期比较,5间在港中资券商有4间营业额和纯利均录得不同程度倒退,但华泰国际两者均录得双位数字增幅,营业额升17%、纯利升19%,创造逆市奇迹。华泰国际在逆市中取得双位数增长,营业额更高达50亿,成为表现最佳的中资券商,当中与其经营模式和策略有关。
点解有⼈欢喜有⼈愁 业务策略有分别?
有⼈欢喜有⼈愁,个别券商能跑出的原因,关键在于其业务策略。现时中资券商通常以香港为基地,向外发展国际业务,并可按投资模式分为「投资型」和「市场中介型」两类。
投资型券商受市场影响⼤,若市况波动将可能拖累整体业务,甚⾄导致公司出现流动性风险。例如2021 年⾄今,环球投资市场波动,市场不时传出券商受中资美元债券违约所拖累,需要沽售债券减低风险,另外亦不时传出中资券商裁员以削减和控制经营成本。
至于中介型券商则以透过建立高质素交易平台,向客户提供市场中介服务为主要业务,即使市况波动仍能维持稳定发展及收益,避开市场风险。
多间券商中,华泰国际具有前瞻性的战略部署。据财报,华泰国际采用上述中介型业务模式,以代客交易为业务核心,减少投资业务,再配合多元化对冲手段及科技应用,加强风险管理能力,业务逆市增长。
华泰国际的中期业绩逆市取得营业额和纯利增长,成为表现最好的香港中资券商。
金融科技成财富管理世一的必杀技
香港金融科技的发展向来相对滞后,此前香港诸多本土零售券商的交易界面还停留在DOS时代,投资者仍习惯于电话下单甚至前往营业厅交易。今年上半年,港股IPO上市量骤降90%,创9年来最低。受港股市场成交量整体下跌影响,券商经纪佣金、孖展融资等收入同比下跌,财富管理业务条线收入大部分录得下滑。金融科技的应用,成为影响财富管理领域业绩的重要因素,各头部中资券商纷纷表示将加大对于金融科技的投入。
一众香港中资券商当中,华泰国际是唯一拥有自主研发一站式金融科技财富管理平台的,旗下设有手机App「涨乐全球通」,透过科技投资平台强势闯入港股市场,实施会员制降低交易成本、现金管理、智能投顾等方式,全方位提升了香港投资者的交易体验,并进一步将美股、港股、A股通、基金、窝轮、牛熊证、现金管理、保险等多样化交易品种打通,实现了「一个APP投资全球」。
华泰国际重点发展金融科技,旗下手机程式「涨乐全球通」更已经有多达80万名客户。
华泰国际涨乐全球通App从研发到推出仅用短短一年时间,定位于成为全球华人投资全球的财富管理平台。截止报告期,涨乐全球通下载量已经突破百万大关,拥有超过80万客户,于中资券商中排名第一。因应上半年市场低迷的情况,涨乐全球通特别推出全港首个现金理财产品「乐盈宝」。「乐盈宝」每个交易日将投资者于涨乐全球通账户内的全部闲置资金自动转入指定低风险公募基金,预计每个交易日进行累积份额分红,而投资者于该项服务中的资金亦可随时入市作其他投资,满足客户对闲置现金管理的需求,吸引到大批客户使用。
另外,针对今年上半年香港出现中小型券商结业潮,华泰国际决定开放涨乐全球通的平台予香港中小型券商,并迅速与十多家中小型券商建成合作关系。