买基金前必看：基金手续费与管理费怎么收？有什么影响？
2025-07-16
投资基金看似简单，但其实背后藏有不少费用，这些费用将会是你的投资成本，直接影响你的最终投资回报。特别是对新手投资者来说，了解基金手续费与管理费的收取方式、费率及对投资的影响，是不可忽视的一步。但到底基金申购手续费及管理费怎么算？今次，我们就为大家讲解基金费用，助你做出更聪明的投资选择。
基金投资费用总览：掌握整体收费结构
在香港，基金投资费用大致可以分为三种类型：一次性费用、持续性费用和特殊收费。这些收费会直接影响投资者的实际回报，因此在选择基金时必须仔细比较各项收费。
一次性费用
一次性费用是指在进行基金交易时实时收取的费用，通常发生在基金的买入、卖出或转换操作中，当中包括认购费／申购费、赎回费及转换费等。这类费用对投资本金有直接影响，因此在投资前需要特别注意。
持续性费用
持续性费用是指在持有基金期间，基金公司定期从基金资产中扣除的费用，如管理费、销售佣金和托管费，普遍是按日或按年计算，会持续影响基金净值。
特殊收费
特殊收费并非每只基金都有，但在某些情况下可能出现，例如红利再投资费或持有人大会费用。这些费用通常与特定操作或事件相关。
红利再投资费：部分基金在分配红利时，若投资者选择将红利再投资，可能会收取手续费。
持有人大会费用：在基金举行持有人大会时，有些基金公司会向所有持有人征收一定费用。
审计费及信息披露费：基金在年度报告或特定申报要求下，可能产生的审计及披露费用，通常包含在总开支比率（TER）中。
申购基金的成本有哪些？
在购买基金时，投资者通常需要支付一定的手续费，以下是常见的申购成本：
基金申购手续费
在香港，申购基金时通常需要支付申购费／认购费。这是一种一次性费用，主要是作为分销渠道的服务费用，例如银行或证券行。申购费一般按投资金额比例收取，常见范围为1%至5%。例如，投资10,000港元，申购费为1.5%，则实际投入基金的金额为9,850港元。
转换手续费（转换不同基金产生的费用）
当投资者将资金从一只基金转换至同一基金公司旗下的另一只基金时，通常需支付转换手续费。转换费一般较申购费低，常见费率为0.5%至1%。部分平台或基金公司可能会免收此费用，但投资前应详细查阅基金说明书。
投资期间的基金持有成本
在基金持有期间，投资者需支付一些管理费，属于持续性费用。但到底基金管理费怎么算？有哪些类型：
基金经理费
基金经理费是支付给基金经理及管理团队的费用，主要用于资产配置和日常管理。费率通常为每年0.5%至2%，每日从基金资产中自动扣除，投资者无需另行支付现金。
基金保管费
保管费是支付给独立托管机构（如银行）的费用，这些机构负责保管基金资产及处理结算。费率通常为每年0.1%至0.2%，从基金资产中自动扣除。
信托管理费
信托管理费是由基金信托人或银行收取的费用，主要用于基金账户管理。部分银行会在赎回时一次性收取多年累积的信托管理费，费率一般为每年0.2%。
赎回基金的潜在成本
在卖出基金时，投资者也可能需要支付一些赎回相关的费用，以下是常见的赎回成本：
赎回手续费
赎回手续费是在卖出基金时支付的费用。虽然很多香港基金公司已免收赎回费，但部分产品在特定情况下仍会收取，一般费率为0%至1%。
短线交易费
短线交易费是为了防止短期内频繁交易而设立的费用。若持有基金未满一定天数（如7天或30天）即赎回，则需支付额外费用，费率为0.01%至2%。
反稀释费
反稀释费是在大额赎回或申购时收取，主要为避免对基金净值造成冲击。此费用通常为最高2%，用来补偿因大额交易带来的市场成本。
为什么基金费用会影响长期投资回报？
基金费用看起来不高，但在长期投资中，持续扣除会大大影响回报。特别是管理费和托管费，这些费用会每天从基金资产中扣除，减少本金，降低复利增长效果。即使费率差异只有1%，长期下来也会对回报产生明显影响。
费用长期累积效应
基金费用每天或每年扣除，长期累积下来，成本会变得很大。例如，投资100,000港元于年回报7%的基金，若管理费为1.5%，30年后的回报可能比管理费仅0.5%的基金少约30%至50%。因此，低费用基金在长期投资中更有优势。
高费用不等于高回报
很多人以为高管理费表示专业管理和更高回报，其实不一定。低成本的被动型基金（如ETF）在长期表现上，可能会优于高费用的主动型基金。因此，选择基金时，除了注意费用之外还需要查看过往绩效。
避免隐藏费用和频繁交易
有些基金会包含隐性费用，例如销售佣金，这些费用会长期侵蚀回报。此外，频繁交易也会增加申购费、赎回费和转换费，进一步降低收益。
如何挑选收费透明、合理的平台？
选择收费透明且合理的平台，对长期投资回报至关重要。以下是几个重点，帮助投资者做出明智选择。
公开透明的费用结构
平台应清楚列明所有费用，包括申购费、赎回费、管理费等，避免隐藏成本。优质平台会在官网上公开收费标准，投资者亦可透过平台查阅基金说明书以了解实际的基金成本。
合理且具竞争力的费率
不同平台之间费率差异较大，建议比较多个平台，选择相对低成本且透明的平台。特别是对于长线投资者，费率低的平台能有效减少成本。
多元产品选择
优质平台应提供多种类型的基金，如股票型、债券型、指数型基金等，以满足不同投资需求和风险偏好，这样能灵活应对市场变化。
平台服务与支持
优质平台应具备良好客服体系和丰富投资教学资源，让投资者在遇到问题时能及时获得协助。
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