除净日全攻略｜炒除净策略、派息规则解析，汇丰取消派息事件深度分析

除净日（Ex-Dividend Date）是上市公司确认股东派息资格的日子，在这一天或之后买入股票的投资者将无法获得当期股息。

关键要点：

•必须在除净日「前一个交易日」买入才能收息。

•股价调整：除净日当天，股价通常会下跌，跌幅约等于股息金额（例如派息1元，股价理论上跌1元）。

•查询方式：可透过港交所网站或证券App查询个股除净日（如港铁00066.HK的2024年除净日为5月24日）。

注意：香港采用「T+2」交收，若想在除净日前买入收息，最迟需在除净日前2个交易日下单。

3.除净日后股价为何下跌？

•理论原因：股息是公司资产的一部分，派息后公司价值下降，股价相应调整。

•市场实例：

￮若股息为1港元，除净日股价应跌1港元。

￮异常情况：若跌幅小于股息（如仅跌0.5港元），代表市场看好后市；若跌幅更大，则反映其他利空因素。

策略：

1.提前买入：在除净日前数日买入，押注股价因收息需求上涨。

2.除净前卖出：在股价上涨后套利，避免除净日股价下跌侵蚀收益。

风险：

•赚息蚀价：若除净日后股价跌幅大于股息，可能亏损。

•市场波动：高息股（如汇丰）易被炒作，但突发事件（如汇丰2020年取消派息）可能导致策略失效。

3.汇丰取消派息事件启示

2020年4月，汇丰（00005.HK）在除净日后突遭英国监管机构禁止派息，导致投资者无法收到已公告的股息。

教训：

•股息非保证：即使通过除净日，公司仍可能因政策、业绩等因素取消派息。

•分散投资：避免集中押注单一高息股，应配置不同行业的收息资产。

Q1：除净日当天卖出股票，还能收息吗？

可以！只要在除净日前持有，即使除净日当天卖出，仍享有股息权益。

Q2：如何查询除净日？

•港交所披露易网站

Q3：长期投资者需在意除净日吗？

不必！长期持有者关注的是公司基本面和股息持续性，短期股价调整不影响累计回报。

结语：理性看待「炒除净」

除净日的股价波动提供短线机会，但需严守纪律（如提前套利）。长期投资者更应关注股息成长率和企业盈利稳定性，而非短期价差。

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