美國非農就業數據是什麼？一文了解NFP如何影響股市波動
2024-08-28
非農就業數據（Non-farm Payrolls, 簡稱NFP）是美國最重要的就業數據之一，就業數據是市場十分關注的總經指標，因為從業人數的多寡很大程度地影響了一個國家的經濟發展，漲樂想要藉由這篇文，帶大家快速認識有關非農就業數據！
非農就業數據（Nonfarm Payrolls）是什麼?
非農就業數據（Non-farm Payrolls）通常簡稱為非農，是美國的一項就業統計，排除了農業、私人僱員、非營利組織從業人員等人口。這項數據由美國勞工部統計局（U.S. Bureau of Labor Statistics）收集，夏令時間每個月第一個星期五的香港時間晚上8:30（冬令時間為第二個星期五的香港時間晚上9:30）公布。
非農就業數據涵蓋美國九成以上的就業人口。根據勞工部統計局的說法，調查樣本目前覆蓋了母體的27%，因此具有相當高的準確性。非農業部門的總產出佔美國總產出的80%以上，因此非農數據被視為非常重要的經濟指標。
哪些金融產品及貨幣有機會受非農就業數據影響?
(1）外匯
非農就業數據包含美國的就業人數、失業率、薪資升跌等資訊，能反映美國經濟現況，因此非農數據通常會對美元匯率產生重大影響。如果非農數據高於市場預期，美元通常會升值，導致美元對其他貨幣升值走強；而非農數據表現不佳，則會導致美元貶值。
(2) 股票
非農就業數據用於衡量美國就業市場的現況，更會直接影響美國聯邦儲備局的貨幣政策，從而影響美國股市。
•高通脹時期：強勁的非農數據可能引發對進一步加息的擔憂，因為市場擔心加息將對企業盈利產生負面影響，從而導致股市下跌。相反，非農就業數據表現低於預期，市場或會解讀為美聯儲減緩加息步伐，投資者可能預期貨幣政策將保持寬鬆，進而推動股市上揚。
•低通脹或經濟復甦時期：強勁的非農就業數據通常被視為積極信號，顯示經濟增長強勁，企業盈利前景良好，股市通常具有積極反應，推動主要股市指數上升。相反，如果非農數據較弱，可能引發市場對經濟增長前景的擔憂，投資者擔憂經濟復甦動力不足，企業盈利前景不佳，因此可能減少對股票的投資，導致股市整體下跌。
（3）黃金
由於黃金價格以美元計價，當非農就業數據表現優異時，市場對美元的信心會增強，導致美元匯率上漲。美元升值會使得持有黃金的成本相對提高，進而降低投資者對黃金的興趣，導致金價下跌。
非農就業數據（Non-Farm Payrolls）通常根據就業類別的不同進行分類
美國的非農業就業職業分類採用2022年的北美行業標準分類（North American Industry Classification System）。在統計時，這些職業被分為私人企業就業和政府就業。在私人企業中，進一步分為商品生產和服務業，後者可再細分為13個子項目；相對地，政府就業僅有一個項目。
大型非農數據與小型非農數據之間的區別在哪裡？
除了官方的非農就業數據外，還有一家名為ADP（Automatic Data Processing，或稱安德普翰）的人力研究機構，定期發布調查報告（ADP National Employment Report）。這份報告的公佈日期比官方非農數據提前2天，因此被稱為「小型非農」，可作為提前觀察和預測的參考。然而，與大型非農就業數據相比，「小型非農」的影響力較小，市場關注度也較低。
小知識：雖然ADP的小型非農數據是非官方調查，但具有一定的公信力。兩者在樣本收集方式和時間上存在一些差異，例如小型非農數據主要來自ADP服務的企業客戶的工資單。此外，小型非農調查僅針對私人企業進行，不包括政府部門和農業部門的就業情況。儘管兩者存在一些差異，但整體上仍然呈現正相關性，因此許多人也會根據小型非農數據來預測大型非農就業數據的走勢。
2024年美國非農數據公布時間與週期
美國非農就業數據於每月第一個星期五的夏令時間香港時間晚上8:30（冬令時間為第二個星期五香港時間晚上9:30）公佈。以下為2024年的美國非農就業數據公布時間及週期：
•2024年1月5日 21:30 （2023年12月數據）
•2024年2月2日 21:30 （2024年1月數據）
•2024年3月8日 21:30 （2024年2月數據）
•2024年4月5日 20:30 （2024年3月數據）
•2024年5月3日 20:30 （2024年4月數據）
•2024年6月7日 20:30 （2024年5月數據）
•2024年7月5日 20:30 （2024年6月數據）
•2024年8月2日 20:30 （2024年7月數據）
•2024年9月6日 20:30 （2024年8月數據）
•2024年10月4日 20:30 （2024年9月數據）
•2024年11月1日 20:30 （2024年10月數據）
•2024年12月6日 21:30 （2024年11月數據）
怎麼看非農就業數據？
假如想查看美國非農就業數據（NFP）及失業率的相關資訊，可以參考以下途徑：
1.美國勞工部統計局（Bureau of Labor Statistic, BLS）：作為官方數據來源，定期公布最新的非農就業數據。
2.金融新聞媒體：在非農數據公布後立即進行報道及分析，常見國際金融媒體為彭博社（Bloomberg）、路透社（Reuters）、華爾街日報（The Wall Street）等。
3.金融資訊網站：許多金融網站會將非農數據與其他經濟指標一同列出，方便比較分析。常見網站為Investing.com、Google Finance等。
4.金融交易平台：大部分交易平台會提供即時經濟數據更新，當中包括非農數據。
如何解讀非農就業數據?
非農就業數據由非農業就業人數、失業率、平均時薪所組成，直接反映美國經濟健康狀況，對於投資者十分重要。投資者可以根據非農數據的表現進行分析解讀：
非農數據表現強勁
•非農業就業人數大幅增加：經濟活動強勁，企業擴張，消費意願較高。
•失業率下降：就業市場狀況良好，收入增加。
•平均時薪增幅：工資水平提高，有助推動消費。
•市場反應良好：股市表現上漲，美元可能升值，強勁經濟數據會吸引投資者。
非農數據表現疲弱
•非農業就業人數減少：經濟放緩，企業縮減規模，裁員增加，消費意願較低。
•失業率上升：就業市場狀況不理想，收入減少。
•平均時薪增長放緩：通脹壓力減輕，但可能代表經濟成長放緩。
•市場反應不理想：股市通常下跌，美元可能貶值，疲弱的經濟數據會導致投資者擔心。
非農就業數據結論
勞動力作為生產不可或缺的一環，在看完關於非農數據的介紹之後，相信大家已經了解非農數據對於美國經濟的重要程度，未來在觀察美國經濟狀況的時候，不要忘了這項重要的數據喔！
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資料來源：
https://www.stockfeel.com.tw/%E5%B0%B1%E6%A5%AD%E5%A0%B1%E5%91%8Aadp/
https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/economic-data/non-farm-payroll/
