買基金前必看：基金手續費與管理費怎麼收？有什麼影響？
2025-07-16
投資基金看似簡單，但其實背後藏有不少費用，這些費用將會是你的投資成本，直接影響你的最終投資回報。特別是對新手投資者來說，了解基金手續費與管理費的收取方式、費率及對投資的影響，是不可忽視的一步。但到底基金申購手續費及管理費怎麼算？今次，我們就為大家講解基金費用，助你做出更聰明的投資選擇。
基金投資費用總覽：掌握整體收費結構
在香港，基金投資費用大致可以分為三種類型：一次性費用、持續性費用和特殊收費。這些收費會直接影響投資者的實際回報，因此在選擇基金時必須仔細比較各項收費。
一次性費用
一次性費用是指在進行基金交易時即時收取的費用，通常發生在基金的買入、賣出或轉換操作中，當中包括認購費／申購費、贖回費及轉換費等。這類費用對投資本金有直接影響，因此在投資前需要特別注意。
持續性費用
持續性費用是指在持有基金期間，基金公司定期從基金資產中扣除的費用，如管理費、銷售佣金和託管費，普遍是按日或按年計算，會持續影響基金淨值。
特殊收費
特殊收費並非每隻基金都有，但在某些情況下可能出現，例如紅利再投資費或持有人大會費用。這些費用通常與特定操作或事件相關。
紅利再投資費：部分基金在分配紅利時，若投資者選擇將紅利再投資，可能會收取手續費。
持有人大會費用：在基金舉行持有人大會時，有些基金公司會向所有持有人徵收一定費用。
審計費及信息披露費：基金在年度報告或特定申報要求下，可能產生的審計及披露費用，通常包含在總開支比率（TER）中。
申購基金的成本有哪些？
在購買基金時，投資者通常需要支付一定的手續費，以下是常見的申購成本：
基金申購手續費
在香港，申購基金時通常需要支付申購費／認購費。這是一種一次性費用，主要是作為分銷渠道的服務費用，例如銀行或證券行。申購費一般按投資金額比例收取，常見範圍為1%至5%。例如，投資10,000港元，申購費為1.5%，則實際投入基金的金額為9,850港元。
轉換手續費（轉換不同基金產生的費用）
當投資者將資金從一隻基金轉換至同一基金公司旗下的另一隻基金時，通常需支付轉換手續費。轉換費一般較申購費低，常見費率為0.5%至1%。部分平台或基金公司可能會免收此費用，但投資前應詳細查閱基金說明書。
投資期間的基金持有成本
在基金持有期間，投資者需支付一些管理費，屬於持續性費用。但到底基金管理費怎麼算？有哪些類型：
基金經理費
基金經理費是支付給基金經理及管理團隊的費用，主要用於資產配置和日常管理。費率通常為每年0.5%至2%，每日從基金資產中自動扣除，投資者無需另行支付現金。
基金保管費
保管費是支付給獨立託管機構（如銀行）的費用，這些機構負責保管基金資產及處理結算。費率通常為每年0.1%至0.2%，從基金資產中自動扣除。
信託管理費
信託管理費是由基金信託人或銀行收取的費用，主要用於基金帳戶管理。部分銀行會在贖回時一次性收取多年累積的信託管理費，費率一般為每年0.2%。
贖回基金的潛在成本
在賣出基金時，投資者也可能需要支付一些贖回相關的費用，以下是常見的贖回成本：
贖回手續費
贖回手續費是在賣出基金時支付的費用。雖然很多香港基金公司已免收贖回費，但部分產品在特定情況下仍會收取，一般費率為0%至1%。
短線交易費
短線交易費是為了防止短期內頻繁交易而設立的費用。若持有基金未滿一定天數（如7天或30天）即贖回，則需支付額外費用，費率為0.01%至2%。
反稀釋費
反稀釋費是在大額贖回或申購時收取，主要為避免對基金淨值造成衝擊。此費用通常為最高2%，用來補償因大額交易帶來的市場成本。
為什麼基金費用會影響長期投資回報？
基金費用看起來不高，但在長期投資中，持續扣除會大大影響回報。特別是管理費和託管費，這些費用會每天從基金資產中扣除，減少本金，降低複利增長效果。即使費率差異只有1%，長期下來也會對回報產生明顯影響。
費用長期累積效應
基金費用每天或每年扣除，長期累積下來，成本會變得很大。例如，投資100,000港元於年回報7%的基金，若管理費為1.5%，30年後的回報可能比管理費僅0.5%的基金少約30%至50%。因此，低費用基金在長期投資中更有優勢。
高費用不等於高回報
很多人以為高管理費表示專業管理和更高回報，其實不一定。低成本的被動型基金（如ETF）在長期表現上，可能會優於高費用的主動型基金。因此，選擇基金時，除了注意費用之外還需要查看過往績效。
避免隱藏費用和頻繁交易
有些基金會包含隱性費用，例如銷售佣金，這些費用會長期侵蝕回報。此外，頻繁交易也會增加申購費、贖回費和轉換費，進一步降低收益。
如何挑選收費透明、合理的平台？
選擇收費透明且合理的平台，對長期投資回報至關重要。以下是幾個重點，幫助投資者做出明智選擇。
公開透明的費用結構
平台應清楚列明所有費用，包括申購費、贖回費、管理費等，避免隱藏成本。優質平台會在官網上公開收費標準，投資者亦可透過平台查閱基金說明書以了解實際的基金成本。
合理且具競爭力的費率
不同平台之間費率差異較大，建議比較多個平台，選擇相對低成本且透明的平台。特別是對於長線投資者，費率低的平台能有效減少成本。
優質平台應提供多種類型的基金，如股票型、債券型、指數型基金等，以滿足不同投資需求和風險偏好，這樣能靈活應對市場變化。
平台服務與支援
優質平台應具備良好客服體系和豐富投資教學資源，讓投資者在遇到問題時能及時獲得協助。
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