除淨日全攻略｜炒除淨策略、派息規則解析，滙豐取消派息事件深度分析

除淨日（Ex-Dividend Date）是上市公司確認股東派息資格的日子，在這一天或之後買入股票的投資者將無法獲得當期股息。

關鍵要點：

•必須在除淨日「前一個交易日」買入才能收息。

•股價調整：除淨日當天，股價通常會下跌，跌幅約等於股息金額（例如派息1元，股價理論上跌1元）。

•查詢方式：可透過港交所網站或證券App查詢個股除淨日（如港鐵00066.HK的2024年除淨日為5月24日）。

注意：香港採用「T+2」交收，若想在除淨日前買入收息，最遲需在除淨日前2個交易日下單。

•理論原因：股息是公司資產的一部分，派息後公司價值下降，股價相應調整。

•市場實例：

￮若股息為1港元，除淨日股價應跌1港元。

￮異常情況：若跌幅小於股息（如僅跌0.5港元），代表市場看好後市；若跌幅更大，則反映其他利空因素。

策略：

1.提前買入：在除淨日前數日買入，押注股價因收息需求上漲。

2.除淨前賣出：在股價上漲後套利，避免除淨日股價下跌侵蝕收益。

風險：

•賺息蝕價：若除淨日後股價跌幅大於股息，可能虧損。

•市場波動：高息股（如滙豐）易被炒作，但突發事件（如滙豐2020年取消派息）可能導致策略失效。

2020年4月，滙豐（00005.HK）在除淨日後突遭英國監管機構禁止派息，導致投資者無法收到已公告的股息。

教訓：

•股息非保證：即使通過除淨日，公司仍可能因政策、業績等因素取消派息。

•分散投資：避免集中押注單一高息股，應配置不同行業的收息資產。

可以！只要在除淨日前持有，即使除淨日當天賣出，仍享有股息權益。

•港交所披露易網站

不必！長期持有者關注的是公司基本面和股息持續性，短期股價調整不影響累計回報。

結語：理性看待「炒除淨」

除淨日的股價波動提供短線機會，但需嚴守紀律（如提前套利）。長期投資者更應關注股息成長率和企業盈利穩定性，而非短期價差。

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