2023 Q3業績發佈日 11月15日 港股盤後
2023年Q3總收入預估：1548.85億 同比 +10.56%
2023年Q3經調整淨利潤預估：399.77億 同比+ 23.94%
2023年Q3經調整EPS預估：4.133 同比+ 22.24%
（截至時間：2023.11.10 資料來源：彭博 單位：人民幣）
財報看點
1、遊戲復蘇
二季度，騰訊本土遊戲收入318億，同比持平。三季度，隨著暑期《無畏契約》、《命運方舟》等新遊的發佈，本土遊戲業務有望恢復增長。另外，《Valorant》等重點遊戲表現強勁，可關注公司海外遊戲業務的增長情況。
2、廣告
2023年9月，騰訊廣告與阿裡媽媽宣佈合作升級，繼618期間朋友圈廣告支持淘寶APP直達後，微信視頻號、朋友圈、小程式等廣告可全面接入跳轉淘寶、天貓落地頁，有望帶動三季度騰訊廣告業務收入增長。彭博一致性預期顯示，三季度騰訊廣告收入同比將增長22%。
3、企業服務
騰訊的企業服務業務，有望受益於視頻號直播帶貨交易產生的收入；另外，三季度騰訊發佈了混元大模型，可關注大模型對雲業務的推動。
參考資料
智通財經, 《騰訊控股(00700)業績前瞻：料三季度遊戲及廣告增長健康 商業生態價值釋放》
交銀國際，《騰訊控股（0700.HK）：2023年3季度業績預覽，利潤優化好於收入，微信生態變現持續提升》，Wind-RPP—騰訊控股
目標價預測
共52家機構做出預測
更新時間：2023.11.10
最高目標價：704.00
平均目標價：441.30
最低目標價：340.00
（資料來源：彭博—騰訊控股—綜合意見評級）
（圖：騰訊控股股價走勢圖及未來12個月目標價 時間區間：2022.11.10—2023.11.10）
最新觀點
摩根士丹利
集團的遊戲業務復蘇、廣告增長動力持續，正面經營杠杆也為公司帶來利潤擴張。鑒於遊戲及視頻號等高利潤業務復蘇，該行對集團的利潤增長更加樂觀，而先前的成本削減措施應該會在下半年出現更多實際影響。
花旗
預計公司盈利及利潤率略好市場預期，收入大致符合預期，其中，公司遊戲增長較緩慢，但部分被廣告收入增長抵銷。
交銀國際
預計騰訊三季度利潤率持續優化，主要受益於降本增效策略及高利潤率業務收入占比的提升。同時，公司旗艦手遊穩健，新游儲備豐富，或仍可受益于社交資源優勢。另外，大股東減持動作或持續。
參考資料
智通財經《騰訊控股(00700)業績前瞻：料三季度遊戲及廣告增長健康 商業生態價值釋放》,2023-10-24
交銀國際《2023年3季度業績預覽：利潤優化好於收入，微信生態變現持續提升》，Wind-RPP—騰訊控股-選了SFC licensed 機構觀點，2023-10-24
內容支援：Yiwealth
免責聲明：
*本次財報季個股池選取標準：截至2023年10月19日，恒生科技指數前十大權重股和納斯達克指數前十大權重股。
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