2024財年Q2總收入預估：2239.96億 同比 +8.12%
2024財年Q2經調整淨利潤預估：400.42億 同比 +18.40%
2024財年Q2經調整EPS預估：1.958 同比 +21.23%
注：2024財年Q2即2023自然年Q3
（截至時間：2023.11.13 資料來源：彭博 單位：人民幣）
財報看點
1、國內電商
三季度整體居民零售消費增長放緩，線上消費增速也比較疲軟，7-9月線上實物商品零售總額同比分別增長7%、8%、7%。宏觀環境對公司的電商業務或有負面影響，預計公司三季度國內電商業務增速放緩。
2、海外擴張
海外電商，是阿裡目前增長最快的一塊業務。二季度國際零售業務收入171.38億，同比大增60%，EBITA虧損縮窄至4.2億。收入高增長疊加公司審慎投入，三季度公司海外電商業務有望進一步減虧。
3、阿裡雲
公司雲業務短期仍然承壓，投資者可關注雲產品降價以及AI技術創新的效益給雲業務帶來的正面影響。機構預測阿裡雲智慧集團收入本季維持小幅增長。
參考資料
天風證券，《財報前瞻 | 阿裡24Q2核心電商穩健增長 海外業務發展空間廣闊》
國海證券，《阿裡巴巴-SW（9988.HK）：FY2024Q2財報前瞻，國內電商增速放緩，菜鳥開啟分拆上市》，Wind-RPP-阿裡巴巴
目標價預測
共29家機構做出預測
更新時間：2023.11.10
最高目標價：181.00
平均目標價：135.46
最低目標價：98.00
（資料來源：彭博—阿裡巴巴—綜合意見評級）
（圖：阿裡巴巴港股股價走勢圖及未來12個月目標價 時間區間：2022.11.10—2023.11.10）
最新觀點
高盛
雙十一購物季，使用者流覽電商內容的興趣繼續恢復。持續看好電商平臺到今年年底的表現，主要得益於廣告技術升級帶來的電商廣告貨幣化率提升，其中阿裡淘天集團有望在組織架構調整後恢復增長。
摩根大通
過去幾年，阿裡巴巴業務面臨不少挑戰，除反壟斷事件外，核心電商業務不斷受到拼多多以及短視頻直播帶貨的衝擊，此前被寄予厚望的雲業務也因客戶調整逐漸失速。但管理層的更替是市場希望看到的，這使阿裡巴巴有望從“價值股”重回“成長股”。
參考資料
財經網，《雙11預售日淘寶DAU破5億 高盛重申阿裡巴巴“強烈買入”評級》,2023-11-2
智通財經，《小摩：重申阿裡巴巴-SW(09988)“增持”評級 目標價145港元》,2023-10-10
浦銀國際，《阿裡巴巴（BABA.N）：管理層完成交接接——新變化，新期待》，Wind-RPP—阿裡巴巴—選了SFC licensed機構觀點，2023-9-14
內容支援：Yiwealth
免責聲明：
*本次財報季個股池選取標準：截至2023年10月19日，恒生科技指數前十大權重股和納斯達克指數前十大權重股。
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