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阿裡巴巴2024財年Q2業績搶先看

2024財年Q2總收入預估:2239.96億 同比 +8.12%
2024財年Q2經調整淨利潤預估:400.42億 同比 +18.40%
2024財年Q2經調整EPS預估:1.958 同比 +21.23%


注:2024財年Q2即2023自然年Q3

(截至時間:2023.11.13 資料來源:彭博 單位:人民幣)


財報看點


1、國內電商

三季度整體居民零售消費增長放緩,線上消費增速也比較疲軟,7-9月線上實物商品零售總額同比分別增長7%、8%、7%。宏觀環境對公司的電商業務或有負面影響,預計公司三季度國內電商業務增速放緩。


2、海外擴張

海外電商,是阿裡目前增長最快的一塊業務。二季度國際零售業務收入171.38億,同比大增60%,EBITA虧損縮窄至4.2億。收入高增長疊加公司審慎投入,三季度公司海外電商業務有望進一步減虧。


3、阿裡雲

公司雲業務短期仍然承壓,投資者可關注雲產品降價以及AI技術創新的效益給雲業務帶來的正面影響。機構預測阿裡雲智慧集團收入本季維持小幅增長。



參考資料


天風證券,《財報前瞻 | 阿裡24Q2核心電商穩健增長 海外業務發展空間廣闊》
國海證券,《阿裡巴巴-SW(9988.HK):FY2024Q2財報前瞻,國內電商增速放緩,菜鳥開啟分拆上市》,Wind-RPP-阿裡巴巴


目標價預測


共29家機構做出預測
更新時間:2023.11.10
最高目標價:181.00
平均目標價:135.46
最低目標價:98.00


(資料來源:彭博—阿裡巴巴—綜合意見評級)


(圖:阿裡巴巴港股股價走勢圖及未來12個月目標價 時間區間:2022.11.10—2023.11.10)


最新觀點


高盛

雙十一購物季,使用者流覽電商內容的興趣繼續恢復。持續看好電商平臺到今年年底的表現,主要得益於廣告技術升級帶來的電商廣告貨幣化率提升,其中阿裡淘天集團有望在組織架構調整後恢復增長。


摩根大通

過去幾年,阿裡巴巴業務面臨不少挑戰,除反壟斷事件外,核心電商業務不斷受到拼多多以及短視頻直播帶貨的衝擊,此前被寄予厚望的雲業務也因客戶調整逐漸失速。但管理層的更替是市場希望看到的,這使阿裡巴巴有望從“價值股”重回“成長股”。



參考資料


財經網,《雙11預售日淘寶DAU破5億 高盛重申阿裡巴巴“強烈買入”評級》,2023-11-2
智通財經,《小摩:重申阿裡巴巴-SW(09988)“增持”評級 目標價145港元》,2023-10-10
浦銀國際,《阿裡巴巴(BABA.N):管理層完成交接接——新變化,新期待》,Wind-RPP—阿裡巴巴—選了SFC licensed機構觀點,2023-9-14

內容支援:Yiwealth


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*本次財報季個股池選取標準:截至2023年10月19日,恒生科技指數前十大權重股和納斯達克指數前十大權重股。
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